Chùa Swedagon xây cất bởi người Mon giữa thế kỷ thứ 6 và thứ 10. Tuy nhiên chiếu theo di sãn thì chùa swedagon xây hơn 2,600 năm trước khiến cho chùa này trở thành ngôi chùa cổ xưa nhất thế giới.

Theo truyền thuyết Taphussa và Bhallika, hai anh em thương gia từ thành phố Balkh bây giờ là Afghanistan (A Phú Hản) gặp Đức Phật Gautama khi ngài còn sống đã nhận được tám sợi tốc của Đức Phật. Hai anh em này đi đến Burma (Miến Điện) được sự giúp đở của các quan cầm quyền địa phương và được diện kiến Vua Okkalapa, khi Vua mở cái rươn vàng đựng tám sợi tốc của Đức Phật thì hào quang của tám sợi tốc phát sáng lên tận thiên đình và xuống tận địa ngục, Ánh sáng chóa mắt và tiếng động trời lâm đất lở, mưa gió bảo gầm thét biển động sét đánh mạnh lay chuyển núi Meru, những hạt ngọc quý rơi khắp nơi lên đến đầu gối, Tất cã cây rừng chung quanh núi Hy Mả Lập Sơn hoa nở trái mùa. Đức Vua sáng lập ngọn đồi Singuttara xây ngôi chùa Swedagon để thờ Xa Lợi Phật